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Le capital-investissement, ou « private equity » en anglais, est un mode de financement des entreprises non cotées en bourse. Il consiste en la prise de participations au capital de ces sociétés par des investisseurs professionnels, généralement regroupés au sein de fonds d’investissement.

Objectifs multiples

Les fonds de capital-investissement investissent dans des entreprises à différents stades de leur développement, de la création à la transmission. Ils recherchent des sociétés à fort potentiel de croissance, capables de générer des rendements supérieurs à la moyenne du marché. On peut notamment citer le groupe HLD de Jean-Bernard Lafonta, qui accompagne plusieurs pépites issues de divers secteurs d’activité.

L’apport de capital-investissement permet aux entreprises de financer leur croissance, de développer de nouveaux produits ou services, ou encore de se restructurer. En plus du financement, les fonds de capital-investissement apportent également à leurs participations une expertise précieuse en matière de gestion, de stratégie et d’accès aux marchés.

Différent types de capital-investissement

Il existe plusieurs types de capital-investissement, chacun se distinguant par le stade de développement des entreprises ciblées et le profil de risque associé. Tout d’abord, le capital-risque investit dans des entreprises en phase de création ou d’amorçage, présentant un risque élevé mais un fort potentiel de croissance.

On peut également citer le capital-développement, qui accompagne des entreprises en phase de croissance, ayant déjà un modèle économique validé et cherchant à accélérer leur développement, ou encore le capital-transmission, qui épaule des entreprises matures souhaitant se restructurer, effectuer une transmission ou réaliser une acquisition. Enfin, le capital-retournement investit dans des entreprises en difficulté financière avec l’objectif de les redresser et de les revendre.

Un pilier du financement des entreprises

Le private equity est un allié du financement des entreprises hexagonales. « Les acteurs du capital-investissement français accompagnent près de 8 000 startup, PME et ETI françaises. Selon une étude EY et France Invest, en 2022, 4 000 entreprises françaises soutenues par le capital-investissement ont connu une croissance de 14% de leur chiffre d’affaires et ont créé plus de 100 000 emplois », souligne Jean-Bernard Lafonta.

Malgré ses avantages, le capital-investissement n’est pas adapté à toutes les entreprises. Il s’adresse principalement à des sociétés à fort potentiel de croissance et capables de supporter un certain niveau de dilution du capital.